Кладбище возникло в начале 1920-х гг. на склоне горы, примыкающей к Храму-памятнику Рождества Христова. Первые ныне известные захоронения датированы апрелем 1922 г. На кладбище хоронили русских военных эмигрантов — инвалидов, живших в приюте Российского Общества Красного Креста для увечных и престарелых воинов при Храме-памятнике. Среди погребенных преобладали генералы и штаб-офицеры, однако во множестве были представлены также обер-офицеры и рядовые, в основном казаки русских казачьих станиц в Болгарии. Большинство погребенных на кладбище являлись ветеранами Русско-турецкой войны 1877-1878 гг., прибывшими в Болгарию после Гражданской войны в России. Они получали пенсии от правительства Болгарии, многие были награждены болгарскими орденами в связи с 50-летием независимости страны. Другая часть погребенных являлась военнослужащими Русской Императорской армии, Вооруженных сил Юга России, Русской армии барона П. Н. Врангеля, Донской армии. Кладбище действовало до середины 1950-х гг. По приблизительным оценкам, всего за 30 лет на нём было захоронено около 200 человек. В настоящее время территория кладбища сильно заросла деревьями, кустарником и стала практически непроходимой. Тем не менее на кладбище до сих пор сохранились десятки надгробий. Несмотря на то, что кладбище размещается в одном из популярнейших туристических мест Болгарии, оно никогда не входило и не входит в число объектов, предназначенных для посещения туристами.
Начиная с 2010 г. потомком похороненного на кладбище офицера, писателем и телеведущим из Беларуси Вячеславом Бондаренко совместно с энтузиастами из Болгарии, России и Украины разрабатывался проект обихаживания и мемориализации погоста. Были собраны точные данные более чем о 400 захороненных на нём людях.
20 июня 2013 г. в Болгарии был создан инициативный комитет по восстановлению кладбища, началось его обустройство. 14 августа 2013 г. была объявлена общенациональная кампания по возрождению кладбища и открыт благотворительный банковский счет для этой цели.
27 февраля 2014 г. у входа на территорию кладбища в присутствии представителей администрации г.Шипка и игумена Шипкинского монастыря Рождества Христова был торжественно открыт и освящен мемориальный знак.
