Если пройти от Богоявленского монастыря по улице Симановского, свернуть на улицу Пятницкую, вниз к набережной реки Волга, то на пересечении улиц Пятницкой и Островского встретится памятный камень Костромы. Площадка на этом перекрёстке, центр древнейшей Костромы. Здесь на скрытом уже в наши дни холме обосновались в Х веке первые славянские поселенцы, а потом находился княжеский терем и площадь, где собиралось вече.
По Пятницкой улице протекала когда-то полноводная река Сула. После исчезновения густых прибрежных лесов она сильно обмелела, остался только овраг. В XIX веке его засыпали.
Монумент установили на этом месте в 1977 году, в год 825-летия города. Сейчас на месте основания города вокруг памятного камня разбита Клумба дружбы. Цветы на ней ежегодно сажают представители всех национальностей, для которых Кострома стала Родиной.
