В 1893 году Обществом Рязано-Уральской железной дороги началось строительство линии Пенза — Сердобск, которое закончилось в 1896 году. Станция Пенза III была открыта 1 декабря 1896 года. Вместе с вокзалом были построены паровозное депо, железнодорожные мастерские, жилые дома для железнодорожников. В 1908 году был построен дом для отдыха локомотивных бригад.
Со станции Пенза III отправлялись в другие районы страны зерно, хлеб, лес, бумага, крахмал, патока, ввозились нефтепродукты, сахар, мука, уголь, рыба.
