Житие княгини Ольги сообщает, что уже овдовев и приняв христианство, она навестила родные места, отдыхала у реки в пасмурный день и увидела, как яркие солнечные лучи из-за облаков осветили лесистый мыс на противоположном берегу. Правительница посчитала это добрым знаком и повелела построить там Троицкий собор и Плесков град — будущий Псков. На месте, где ей явилось чудесное знамение, вкопали памятный крест, а позже поставили Ольгинскую часовню. Дата строительства неизвестна, а вот снесли ее в 1960 г.
Возрождение разрушенной псковской святыни произошло в 2000 г., новую Ольгинскую часовню возвели на искусственной площадке у набережной напротив Псковского кремля. Ее архитектура явно перекликается с собором Рождества Иоанна Предтечи. В основе композиции лежит равносторонний крест, фасады с закомарами, световой барабан увенчан шлемовидной главой. Так могла бы выглядеть церковь, построенная в 10-11 веках.
Полукруглая стена смотровой площадки, обращенная к реке, отделана природным камнем. Две лестницы по ее сторонам ведут к нише, откуда бежит освященная вода.
Часовня приписана к стоящей рядом Успенской церкви с Парома, при открытии прихожане подарили для нее две иконы современного и старинного письма.
