Расположен в западной части Кремля, рядом с Воскресенской аркой, на западе вплотную примыкает к кремлевской стене, на востоке к Митрополичьим покоям.
Епархиальный дом построен в мае 1911-1912 годов. Ранее здесь находилась одноэтажная каменная постройка, которая, предположительно, датируется 1671 годом. Одноэтажный корпус был разобран и на его месте построено трехэтажное здание Епархиального дома. Автор проекта памятника академик архитектуры Преображенский, руководитель работ архитектор Н.К. Рагулин. Заказчик новгородский архиепископ Арсений.
Здание предназначалось для размещения духовной консистории, архива, книжного склада Софийского собора, епархиального древлехранилища, а также для проживания проезжих духовных лиц. Значительную часть здания занимал большой зал для религиозно-нравственных чтений, вмещающий две тысячи человек. После Октябрьской революции в здании был размещен театр, также здесь проводились различные конференции, торжественные заседания.
В годы Великой Отечественной войны памятник серьезно пострадал. Немецкие оккупанты устроили в театре конюшню, при этом в стенах были пробиты большие ворота. Ремонтно-восстановительные работы осуществлены в 1945-1947 годах под руководством директора Новгородской реставрационной мастерской С.Н. Давыдова. Здание оформлено в стиле псевдоклассицизма. Памятник не имеет большой научно-исторической или художественной значимости, но играет важную градостроительную роль, как одно из высотных сооружений Кремля и как одно из зданий, фланкирующих главный вход в Кремль. Однако, надстройка над третьим этажом здания искажает его облик и силуэт Кремля в целом.
